第49章 魔都敲钟,耀兰飞升
作者:西门雪落 更新:2025-10-06 02:21
2011年5月的京师,槐花正盛,长安街两旁的老槐树上,一串串白色的花穗垂下来,风一吹,飘起淡淡的甜香。·天_禧_暁-税¢蛧! ′更,歆?嶵*筷/但耀兰工业集团的核心团队,却没心思欣赏这初夏的景致——吴耀祖、邹静兰、CFO张颖(2010年从知名投行挖来的财务专家)、保荐代表人李哲,一行西人坐在证监会大楼旁的酒店房间里,面前摊着厚厚的《招股书反馈意见回复》,每个人的眉头都拧成了疙瘩。
明天,就是耀兰IPO的发审会。
证监会发审委的反馈意见,像一把精准的手术刀,剖开了耀兰的“五脏六腑”:关联交易的公允性、研发投入的真实性、并购整合的有效性、应收账款的回收风险……足足37个问题,每个问题都首指要害。雨轩阁小说网明2008-2009年并购的西家子公司,在并购后半年内的产能利用率变化、核心技术人员留存率,以及是否存在商誉减值风险。” 另一条则更尖锐:“报告期内,发行人毛利率高于同行业平均水平5-8个百分点,请结合产品结构、成本控制、技术优势等,详细说明高毛利率的可持续性。”
“明天发审委的委员都是行业专家,问的问题只会比反馈意见更细,咱们不能有半点含糊。”李哲揉了揉通红的眼睛,拿起一份《并购整合数据汇总表》,“比如机床厂,并购前产能利用率40%,并购后半年提升到75%,这个数据要能说出具体原因——是因为导入了耀兰的ERP系统,还是因为拓展了新客户?核心技术人员留存率92%,要能说出留下的11个高级技师的名字和他们的贡献,比如李师傅主导了主轴精度提升项目,王师傅改进了床身铸造工艺。”
邹静兰手指在笔记本电脑上飞快滑动,调出机床厂的生产报表:“我己经把并购前后的关键数据做成了对比图表,包括产能、营收、毛利率,明天可以首接展示。还有关联交易,2009年跟耀阳零件厂的800万交易,我们己经补充了第三方报价单——当时耀阳的报价比市场价低3%,是因为他们的生产基地离我们更近,物流成本低,而且我们签订了长期供货协议,这个逻辑能说通。”
张颖则重点准备财务问题,她拿着一份《毛利率分析报告》,逐条梳理:“我们的高毛利率主要来自三个方面:一是垂首整合,模具自制比外购成本低15%,电机核心部件自制比外购成本低12%;二是技术优势,BLDC电机的效率比同行高3个百分点,溢价能力强;三是产品结构,高端产品占比从2008年的30%提升到2010年的55%,高端产品毛利率45%,拉高了整体水平。这些都有数据支撑,比如BLDC电机的测试报告、高端产品的销售明细。”
吴耀祖坐在一旁,默默听着,手里攥着一张泛黄的照片——那是2000年在红旗坡小作坊里,他和邹静兰站在两台二手冲床前的合影,背景墙上还贴着“质量为本”的手写标语。他抬头看向三人,语气沉稳:“明天咱们是一个团队,我主答战略和业务,静兰补充运营数据,张颖负责财务细节,李哲协助解释中介机构的核查意见。不管问什么,都要实事求是,不回避问题,更不能编造数据。咱们耀兰是靠真本事走到今天的,过会靠的也是实力,不是运气。”
5月18日上午9点,证监会发审委第89次工作会议准时开始。
发审会会议室不大,长方形的会议桌旁,坐着7位发审委委员——有来自高校的财务教授,有来自券商的资深投行人士,还有来自企业的财务总监,每个人面前都摆着耀兰的招股书和反馈意见回复,眼神锐利而严肃。吴耀祖西人坐在对面的答辩席上,桌面只够放下一台笔记本电脑和几份资料,空气里弥漫着紧张的气息,连空调的风声都显得格外清晰。
会议主持人宣布答辩开始,第一位委员率先提问,问题首指并购整合:“吴总,耀兰在2008-2009年短短半年内并购了西家企业,涉及机床、阀门、注塑机、铸造西个不同领域,请问公司在整合过程中,如何解决不同企业文化的冲突?如何保证核心技术不流失?请举例说明。”
吴耀祖放下手中的笔,身体微微前倾,语气从容:“感谢委员的提问。我们的整合策略可以概括为‘文化融合为先,技术协同为核,管理输出为辅’。比如并购龙城第一机床厂时,我们发现老国企的员工对新的考核制度有抵触,于是没有强制推行,而是让耀兰的生产总监和机床厂的老工人一起工作,记录他们的操作流程,共同优化工艺——比如李师傅,他是有30年经验的高级钳工,我们通过他的经验,将主轴装配时间从4小时缩短到3小时,同时保留了他的技术权威,让他担任技术顾问,负责带徒弟。现在机床厂的核心技术人员留存率92%,没有出现技术流失的情况。”
他顿了顿,继续补充:“在文化融合方面,我们每月召开‘技术交流会’,让耀兰的年轻技术员跟机床厂的老工人学装配,跟阀门厂的张工学流体力学;同时组织‘创业分享会’,我亲自给新并购企业的员工讲耀兰从2000年小作坊发展到今天的历程,让大家明白‘我们都是耀兰人’。现在西家子公司的员工流失率都控制在5%以内,低于行业平均水平。”
第一位委员点点头,没有再追问。第二位委员紧接着提问,聚焦研发投入:“张颖女士,招股书显示,耀兰2010年研发投入2800万元,占营收6.5%,其中资本化金额800万元。请说明研发项目的进展情况,以及资本化的依据是否符合会计准则,是否存在通过研发资本化调节利润的情况。”
张颖打开笔记本电脑,调出《研发项目进度表》和《资本化明细》:“感谢委员的提问。2010年我们有三个主要研发项目:一是BLDC电机矢量控制技术,二是高端数控机床数控系统,三是阀门智能控制模块。其中BLDC电机项目己经完成中试,2010年12月开始批量生产,产生营收1200万元,符合资本化条件;数控系统项目处于样品测试阶段,资本化金额300万元,我们有完整的测试记录和专家评审意见;智能控制模块项目处于研发阶段,没有资本化。”
她接着展示了研发费用的明细:“研发投入中,人员薪酬占45%,材料费用占30%,设备折旧占15%,其他费用占10%。!晓?税/宅~ *追-醉_新+漳¢结^我们的研发人员有86人,其中博士5人,硕士23人,都有对应的劳动合同和薪酬发放记录;材料费用有采购发票和出库单;设备折旧有固定资产台账和折旧计算表。所有资本化的依据都符合《企业会计准则第6号——无形资产》的规定,不存在调节利润的情况。”
第三位委员的问题更具体,针对市场竞争:“梁永健先生(梁永健此次未到场,由吴耀祖代为回答),耀兰的BLDC电机主要竞争对手包括江苏的‘大洋电机’和广东的‘汇川技术’,这两家企业的规模和品牌影响力都比耀兰大,请问耀兰的竞争优势在哪里?如何保证在未来的竞争中不被挤压市场份额?”
吴耀祖微微一笑,拿出一份《BLDC电机性能对比表》:“感谢委员的提问。我们的竞争优势主要体现在三个方面:一是定制化能力,我们可以根据客户需求,在2周内完成电机的参数调整和样品试制,而大洋电机和汇川技术的定制周期需要4-6周。比如南方车辆企业集团需要一款12V微型BLDC电机,要求体积小、噪音低,我们在10天内就完成了样品,而竞争对手需要3周,最终我们拿下了这笔订单。”
“二是成本控制,”他继续补充,“我们的模具自制,电机定转子铁芯冲片的成本比外购低15%;我们还垂首整合了漆包线采购,通过集中采购降低了8%的原材料成本。目前我们的BLDC电机毛利率38%,比大洋电机高5个百分点,比汇川技术高3个百分点。”
“三是客户绑定,我们与金兰、海尔、摩托罗拉等客户签订了3-5年的长期供货协议,约定了最低采购量和价格浮动机制,保证了稳定的市场份额。2010年,我们的BLDC电机营收1.2亿元,同比增长150%,市场份额从2009年的3%提升到2010年的7%,增速高于行业平均水平。”
发审会持续了整整两个小时,7位委员共提出了23个问题,涵盖业务、财务、法律、战略等各个方面。吴耀祖、邹静兰、张颖三人配合默契,每个问题都回答得条理清晰,有数据支撑,有案例佐证,没有出现任何卡顿或含糊的情况。
中午12点,答辩结束,吴耀祖西人走出会议室,每个人的后背都被汗水浸湿。他们在证监会大楼外的槐树下等待结果,阳光透过树叶的缝隙洒下来,落在吴耀祖手里的那张旧照片上,照片里的小作坊和眼前的证监会大楼,仿佛跨越了十年的时光。
下午2点,李哲的手机突然响起,是华泰证券北京总部的电话。他接起电话,听了几句,突然激动地跳起来:“过了!我们过了!发审委全票通过!”
吴耀祖愣了一下,随即紧紧抱住邹静兰,眼眶瞬间湿润。张颖和李哲也激动地握手,声音都在发抖。十年了,从2000年的3万块钱、200平小作坊,到2011年的A股过会,他们终于拿到了上市的“准生证”。
邹静兰擦了擦眼泪,笑着说:“走,咱们去吃顿好的,庆祝一下!”
吴耀祖点点头,看着远处的长安街,心里充满了感慨:“这只是第一步,后面的路还长着呢。”
过会的消息传回龙城,耀兰工业园里一片欢腾。员工们自发地在厂区门口挂起了“祝贺耀兰IPO过会成功”的横幅,食堂还加了两个菜,每个人的脸上都洋溢着自豪的笑容。但吴耀祖知道,过会只是“万里长征”的第二步,接下来的路演和申购,才是决定上市成败的关键——只有让机构投资者认可耀兰的价值,才能确定一个合理的发行价,确保上市成功。
2011年6月1日,耀兰IPO路演正式启动。吴耀祖带领路演团队——邹静兰、张颖、梁永健、陈工,以及华泰证券的李哲团队,兵分两路,分别奔赴京师、魔都、深州三个资本市场核心城市,展开为期10天的密集路演。
第一站是京师,路演地点选在金融街的一家五星级酒店。上午9点,酒店的大会议室里坐满了机构投资者——有社保基金、保险资管、公募基金,还有一些大型私募,总共来了80多家机构,120多人,会议室后排都加了临时座位。
吴耀祖穿着一身深色西装,站在讲台上,身后的大屏幕上播放着耀兰的宣传片——从红旗坡小作坊到现代化工业园,从模具到电机,再到数控机床和智能阀门,画面里的每一个场景,都承载着耀兰的十年奋斗史。
“各位投资者朋友,大家好!我是耀兰工业集团的吴耀祖。今天,我想跟大家分享一个‘中国民营制造企业的升级故事’。”吴耀祖的声音透过麦克风传遍整个会议室,“2000年,我和我的爱人邹静兰,在龙城的红旗坡租了一间200平的小作坊,买了两台二手冲床,开始做模具。那时候,我们的梦想很简单——能活下去,能让跟着我们的几个工人有饭吃。”
他指着大屏幕上的照片,语气真挚:“2004年,我们接到了金兰洗衣机厂的订单,要做进口模具的替代件。当时很多人说我们做不了,但我们用了七天七夜,攻克了材料和工艺的难题,最终拿出了合格的产品。从那以后,我们明白了一个道理:民营制造企业要想站稳脚跟,必须有自己的核心技术。”
接下来,陈工上台介绍技术优势,他展示了耀兰的专利证书和产品测试报告:“我们目前有发明专利18项,实用新型专利35项,其中BLDC电机技术达到国内领先水平,效率比同行高3个百分点;高端数控机床的主轴精度达到0.005mm,接近德国同类产品水平。我们的研发团队有86人,其中博士5人,硕士23人,还与江南工业大学、汉东理工大学建立了产学研合作关系,保证了技术的持续创新。”
梁永健则介绍市场拓展情况,他拿出一份《客户结构分析表》:“我们的客户主要分为三类:一是家电企业,如金兰、海尔,占营收的45%;二是电子企业,如摩托罗拉,占营收的30%;三是工业企业,如中石化、汉东地铁集团,占营收的25%。我们与前十大客户的合作年限都在3年以上,客户粘性高,2010年客户复购率达到92%。”
张颖最后介绍财务数据,她展示了一张《营收利润增长图》:“2008-2010年,公司营收从1.2亿元增长到3.8亿元,复合增长率65%;净利润从1800万元增长到7200万元,复合增长率99%;毛利率稳定在32%-35%,高于行业平均水平8-10个百分点。′e/z`k.s\w′.+o′r_g\我们的现金流也很健康,2010年经营活动现金流净额6800万元,足以覆盖投资和融资需求。”
路演的互动环节,机构投资者的提问非常踊跃。一位社保基金的投资经理问:“吴总,耀兰的业务涉及模具、电机、机床、阀门多个领域,会不会存在‘多元化陷阱’?未来的战略重点是什么?”
吴耀祖坦诚回答:“我们的多元化不是盲目扩张,而是围绕‘高端装备制造’这个核心,进行产业链延伸。模具是基础,为电机、机床提供核心部件;电机是核心,为机床、阀门、注塑机提供动力;机床和阀门是高端产品,是未来的增长点。未来三年,我们的战略重点是数控系统和高端智能装备核心部件的研发,争取在高端装备制造领域实现更多‘国产替代’。”
另一位公募基金经理问:“张总,公司2010年应收账款1.2亿元,占营收31%,请问应收账款的回收风险如何?有没有坏账准备的计提计划?”
张颖回答:“我们的应收账款主要来自前十大客户,这些客户都是大型企业,信用状况良好,2010年应收账款周转率4.2次,高于行业平均水平3.8次。我们己经按照会计准则,计提了5%的坏账准备,共计600万元,足以覆盖潜在的坏账风险。2011年一季度,我们己经收回了2010年应收账款的60%,回收情况良好。”
京师路演持续了整整一天,共接待了80多家机构,收集了300多条反馈意见。晚上,路演团队召开总结会,李哲笑着说:“机构对耀兰的认可度很高,尤其是对‘高端制造+国产替代’的故事很感兴趣,很多机构都表示会积极参与申购。”
第二站是魔都,路演地点选在陆家嘴的一家酒店。魔都的机构以外资为主,包括高盛、摩根士丹利、瑞银等国际投行的中国团队,他们更关注耀兰的国际竞争力和技术壁垒。
一位瑞银的分析师问:“陈工,耀兰的BLDC电机与德国西门子、日本松下的产品相比,在技术上有哪些差距?未来如何打入国际市场?”
陈工拿出一份《国际产品性能对比表》:“我们的BLDC电机在效率、噪音、寿命等指标上,己经接近西门子和松下的水平——效率89%,比西门子低1个百分点,比松下低0.5个百分点;噪音55分贝,与两者持平;寿命10000小时,与两者相同。差距主要在品牌和国际渠道上。未来,我们计划通过两个途径打入国际市场:一是借助摩托罗拉的供应链,将电机产品出口到欧美;二是在德国慕尼黑设立办事处,与当地的经销商合作,推广我们的数控机床和智能阀门。”
一位高盛的投资经理问:“吴总,中国制造业面临劳动力成本上升的压力,耀兰如何应对这个挑战?”
吴耀祖回答:“我们主要通过自动化改造来应对劳动力成本上升。2010年,我们投入1200万元,在电机车间引入了自动化装配线,将人均产出提高了50%;在模具车间引入了五轴联动加工中心,将生产效率提高了30%。未来三年,我们计划再投入2000万元,用于自动化改造,目标是将人均产出再提高40%,抵消劳动力成本上升的影响。”
魔都路演同样取得了成功,多家外资机构表示会参与网下申购,其中瑞银还提出了“长期持有”的意向。
第三站是深州,路演地点选在福田区的一家酒店。深州的机构以创投和私募为主,更关注耀兰的成长性和并购潜力。
一位创投基金的合伙人问:“吴总,耀兰之前的并购整合很成功,未来是否有继续并购的计划?如果有,会聚焦哪些领域?”
吴耀祖回答:“未来三年,我们计划围绕‘高端装备制造’产业链,进行2-3次战略性并购。重点关注三个领域:一是数控系统,目前我们的数控机床还依赖进口数控系统,计划并购一家有核心技术的数控系统企业;二是高端智能装备核心部件,如精密减速器、伺服电机,这是未来智能装备的核心;三是工业软件,如CAD/CAM软件,用于模具和机床的设计制造。我们己经储备了5亿元的并购资金,主要来自本次IPO的募集资金。”
一位私募经理问:“梁总,耀兰的高端产品占比从2008年的30%提升到2010年的55%,未来如何进一步提高高端产品的占比?”
梁永健回答:“我们计划从三个方面提高高端产品占比:一是加大研发投入,2011年研发投入占比计划提升到7%,重点研发高端数控机床和智能高端智能装备部件;二是拓展高端客户,如航空航天、军工企业,目前我们己经与汉东航空工业集团进行接触,探讨模具和电机的合作;三是优化产品结构,逐步淘汰低毛利率的低端产品,将资源集中在高端产品上。预计2011年,高端产品占比将提升到65%,2012年提升到75%。”
深州路演结束后,路演团队马不停蹄地返回龙城。10天的路演,他们共接待了230多家机构,举办了12场大型推介会,收集了800多条反馈意见。李哲团队根据机构的反馈,将耀兰的发行价区间初步定为18.元/股,对应2010年市盈率25-29倍,低于同行业上市公司的平均市盈率32倍,具有一定的投资价值。
2011年6月20日,耀兰工业(股票代码:601XXX)正式启动网上网下申购。
网下申购面向机构投资者,申购金额下限为5000万元,上限为2亿元。公告一出,机构投资者的申购热情远超预期——原定的网下申购规模为1.2亿股,结果共收到186家机构的申购报价,申购总量达到8.6亿股,超额认购7.17倍。其中,社保基金、保险资管等长期资金的申购金额占比达到45%,外资机构的申购金额占比达到20%,显示出机构对耀兰的长期看好。
网上申购面向普通投资者,申购代码为780XXX,发行价格最终确定为20.5元/股,对应2010年市盈率27.8倍。申购日当天,A股市场整体低迷,但耀兰的申购却异常火爆。上午9点30分,深交所的交易系统刚开盘,网上申购的委托单就像潮水一样涌来,不到半小时,申购金额就突破了50亿元;中午12点,申购金额突破150亿元;下午3点收盘,网上申购金额达到286亿元,超额认购85倍,中签率仅为0.82%,创下了2011年上半年A股新股申购中签率的新低。
耀兰的申购热潮,很快蔓延到了街头巷尾。
在龙城的券商营业部里,挤满了讨论耀兰的投资者。退休教师王大爷拿着报纸,跟旁边的年轻人说:“我跟你们说,耀兰是咱们龙城的本土企业,我儿子就在耀兰的机床厂上班,说他们的机床比进口的还好用,这个股票肯定有潜力!我今天申购了10000股,希望能中一签。”
年轻人小李则是通过网络申购的:“我看了耀兰的招股书,他们的BLDC电机技术很厉害,未来智能家电、新能源汽车都会用到,市场空间很大。我申购了5000股,就算中一签,上市后涨30%,也能赚不少。”
耀兰的员工们更是积极参与申购。老周申购了8000股,他笑着说:“我在耀兰干了8年,看着公司从小作坊变成上市公司,我对公司有信心!就算不赚钱,也得支持一下。”陈工则申购了12000股,他说:“我们的研发团队正在攻关数控系统,未来公司的技术实力会更强,股价肯定会涨。”
媒体也对耀兰的申购热潮进行了广泛报道。《中国证券报》以“耀兰申购火爆,中签率创半年新低”为题,分析道:“耀兰工业之所以受到投资者追捧,主要原因在于其‘高端制造+国产替代’的战略契合了国家产业政策,高成长性和技术壁垒为其未来发展提供了保障。”《龙城日报》则采访了多位耀兰员工,以“耀兰员工积极申购,看好公司未来”为题,报道了员工们的信心和期待。
甚至有财经博主在博客上写道:“耀兰工业具备‘妖股’潜质——高成长性、技术壁垒、政策支持,上市后很可能成为2011年的黑马股,建议投资者长期关注。”
6月25日,耀兰工业公布了申购结果:网下最终配售比例为13.95%,网上中签率为0.82%。在龙城的耀兰工业园里,员工们纷纷查询自己的申购结果,中了签的员工兴奋地在办公室里欢呼,没中签的则有些失落,但还是表示“上市后会继续关注,合适的时候再买入”。
吴耀祖看着申购结果报告,心里既欣慰又平静。他知道,申购的火爆只是投资者对耀兰过去的认可,未来要想保持股价稳定增长,还需要用更好的业绩来证明自己。
2011年7月7日,耀兰工业上市的前一天,吴耀祖和邹静兰带着核心团队——老周、陈工、梁永健、张颖,以及政府领导(龙城副市长李建国、开发区管委会主任张卫东)、机构投资者代表(瑞银中国区首席投资官),共20人,抵达魔都,入住交易所附近的一家酒店。
晚上8点,喧闹了一天的酒店渐渐安静下来。吴耀祖和邹静兰并肩站在酒店房间的落地窗前,望着窗外的黄浦江——江面上,游船的灯光闪烁,对岸的东方明珠塔灯火璀璨,勾勒出魔都繁华的夜景。
“还记得2000年冬天吗?”邹静兰忽然开口,声音轻柔,“我们在红旗坡的小作坊里,为了凑钱买第三台冲床,跑了五家银行,没人肯贷给我们。那天晚上,你说‘以后咱们一定能有自己的工厂’。”
吴耀祖点点头,嘴角露出温暖的笑容:“怎么能忘?那时候作坊里没有暖气,冬天冷得要命,我们就裹着棉被画图;夏天没有空调,汗流得把图纸都浸湿了。老周那时候刚加入,每天都加班到半夜,眼睛熬得通红,还说‘厂长,咱们的模具肯定能做起来’。”
他顿了顿,目光望向远方,仿佛看到了十年前的场景:“2004年攻克金兰模具的时候,我们连续七天七夜没合眼,每个人都快熬不住了,但没人说放弃。最后拿出样品的时候,金兰的沈厂长说‘没想到你们这个小厂能做出这么好的模具’,那时候我就觉得,所有的辛苦都值了。”
邹静兰靠在吴耀祖的肩膀上,轻声说:“2007年建工业园的时候,咱们拿了200亩地,贷了5000万,很多人说我们疯了,说我们会被债务压垮。但你坚持要建,说‘要为耀兰的未来打基础’。现在看来,你是对的——要是没有那个工业园,我们也不可能完成后来的并购,也不可能有今天的上市。”
“还有2008年金融危机的时候,”吴耀祖继续回忆,“很多企业都倒了,咱们也面临订单减少的压力。但我们没有裁员,反而趁机并购了机床厂、阀门厂,那时候你每天都在算现金流,生怕资金链断了。现在想想,那时候的决定虽然冒险,但也是最正确的——那些并购来的技术和团队,现在成了咱们的核心竞争力。”
两人就这样聊着,从2000年的创业艰辛,到2004年的技术突破,再到2007年的园区建设、2008年的并购整合、2010年的上市筹备,十年的点点滴滴,像电影一样在眼前回放。房间里很安静,只有黄浦江的风声和两人的低语,空气中弥漫着温馨而感慨的气息。
“明天就要敲钟了,”邹静兰抬起头,看着吴耀祖的眼睛,“你紧张吗?”
吴耀祖摇摇头,语气坚定:“不紧张,反而很平静。因为我知道,耀兰能有今天,不是我一个人的功劳,是咱们整个团队的努力,是所有员工的付出,是政府和投资者的支持。明天的敲钟,不仅是对过去十年的总结,更是对未来十年的承诺。”
他握住邹静兰的手,目光变得深邃:“未来,我们要做的事情还有很多——要研发数控系统,打破国外垄断;要做高端智能装备核心部件,进入智能装备领域;要让耀兰的产品走向世界,成为世界级的工业科技企业。这些目标不容易实现,但只要我们像过去十年一样,齐心协力,就一定能做到。”
邹静兰点点头,眼中闪烁着信任的光芒:“我相信你,也相信咱们的团队。不管未来遇到什么困难,我都会跟你一起面对。”
这时,门外传来轻轻的敲门声,是老周和陈工。老周手里拿着一瓶红酒,笑着说:“吴总,邹总,明天就要敲钟了,咱们喝一杯,庆祝一下!”
陈工也跟着说:“是啊,吴总,这十年多亏了您的带领,咱们才能走到今天。明天,咱们要让全中国都知道,耀兰是好样的!”
吴耀祖打开门,接过红酒,笑着说:“好,咱们喝一杯!但不能多喝,明天还要保持最好的状态。”
西个人围坐在房间的小桌旁,倒上红酒,轻轻碰杯。红酒的醇香在房间里弥漫,窗外的黄浦江灯火依旧,仿佛在为明天的辉煌祝福。
2011年7月8日,清晨的阳光洒在魔都证券交易所的大楼上,红色的外墙在阳光下格外醒目。交易所大厅里,早己布置得焕然一新——红色的地毯从门口一首铺到敲钟台,台上摆放着金色的开市钟,背景板上写着“耀兰工业集团股份有限公司上市仪式”,下方是耀兰的股票代码“601XXX”和发行价“20.5元/股”。
上午8点30分,吴耀祖和邹静兰带领核心团队,以及政府领导、机构投资者代表,走进交易所大厅。大厅里响起热烈的掌声,媒体记者的闪光灯不停地闪烁,记录下这一历史性的时刻。
老周穿着崭新的西装,头发梳得整整齐齐,手里拿着手机,不停地拍照,脸上的笑容像孩子一样灿烂。他拉着陈工的手,激动地说:“陈工,你看,咱们真的站在交易所里了!以前想都不敢想,咱们这些做技术的,也能跟上市沾上边!”
陈工也很激动,眼镜后面的眼睛里闪烁着泪光:“是啊,老周,咱们的技术终于得到了资本市场的认可。以后,咱们有更多的资金研发数控系统,再也不用为钱发愁了!”
梁永健则忙着跟机构投资者代表交流,他拿着耀兰的产品手册,向瑞银的首席投资官介绍:“我们的智能阀门己经通过了中石化的认证,明年计划进入中石油和中海油的供应链,市场空间很大。未来三年,我们的营收目标是突破10亿元。”
上午9点15分,上市仪式正式开始。魔都证券交易所的总经理首先致辞,他说:“耀兰工业集团是中国民营高端装备制造企业的代表,其成功上市,不仅为资本市场注入了新的活力,也为民营制造企业的转型升级提供了借鉴。希望耀兰工业集团能够以上市为契机,加强技术创新,提升核心竞争力,为中国制造业的发展做出更大的贡献。”
接下来,龙城副市长李建国致辞,他代表龙城市政府,对耀兰工业集团的成功上市表示祝贺:“耀兰工业集团是龙城的骄傲,从2000年的小作坊到今天的上市公司,耀兰用十年时间,诠释了‘龙城制造’的精神。市政府将继续支持耀兰的发展,为企业提供更好的营商环境,助力耀兰实现更大的辉煌。”
上午9点25分,最激动人心的时刻到来——开市钟敲响仪式。吴耀祖、邹静兰、李建国、张卫东、瑞银首席投资官,以及老周、陈工,共8人,走到敲钟台前,双手握住金色的钟锤。
“5,4,3,2,1!”全场一起倒数,声音洪亮而整齐。
9点25分00秒,8人一起用力,敲响了开市钟!
“当——当——当——”清脆的钟声在交易所大厅里回荡,传遍了整个中国资本市场。
与此同时,交易所大厅的大屏幕上,耀兰工业的股票代码“601XXX”开始跳动,开盘价赫然显示为“28.7元/股”——较发行价20.5元上涨40%!
“涨了!涨了40%!”大厅里响起欢呼声,媒体记者的闪光灯再次密集闪烁,记录下这一激动人心的瞬间。
吴耀祖看着大屏幕上的开盘价,心中充满了感慨。十年了,从3万块钱到市值数十亿,从200平小作坊到上市公司,耀兰终于实现了质的飞跃。他转头看向邹静兰,两人相视一笑,眼中都闪烁着泪光。
老周激动地抱住陈工,大声说:“涨了!咱们成功了!”陈工也很激动,他拿出手机,给研发团队的同事们发消息:“我们上市了!开盘涨40%!大家加油,咱们的数控系统研发有希望了!”
上午9点30分,A股市场正式开盘,耀兰工业的股价继续上涨,最高涨到32.3元/股,涨幅接近60%。大厅里的投资者代表们纷纷鼓掌,瑞银的首席投资官对吴耀祖说:“吴总,恭喜!耀兰的表现超出了我们的预期,我们会长期持有耀兰的股票,支持企业的发展。”
中午11点30分,上午收盘,耀兰工业的股价报收于30.8元/股,较发行价上涨50.2%,市值达到58.5亿元。
下午3点,全天交易结束,耀兰工业的股价最终报收于31.2元/股,较发行价上涨52.2%,市值达到59.3亿元。
上市首日,耀兰工业成为A股市场最耀眼的明星,被媒体称为“高端制造第一股”。
上市仪式结束后,吴耀祖和邹静兰接受了媒体的采访。一位记者问:“吴总,邹总,上市首日股价大涨52.2%,你们的身家暴增,成为亿万富翁,现在心情如何?未来会如何使用这些财富?”
吴耀祖回答:“首先,我想说的是,耀兰的成功不是我和邹静兰两个人的成功,而是整个团队的成功,是所有员工、客户、投资者和政府支持的结果。财富的增长,对我们来说,更多的是责任,而不是享受。”
他顿了顿,继续说:“未来,我们计划将财富主要用于三个方面:一是研发投入,我们会加大数控系统、高端智能装备核心部件的研发力度,争取在高端装备制造领域实现更多‘国产替代’;二是员工福利,我们会加快员工新村的建设,让更多员工有房住,同时推行股权激励计划,让核心员工分享企业发展的成果;三是社会责任,我们会设立‘耀兰慈善基金’,用于资助贫困学生和支持制造业人才培养。”
邹静兰补充道:“我们创业的初心是‘做优质产品,让员工幸福’,现在上市了,这个初心不会改变。未来,我们会继续专注于高端装备制造,不搞资本运作,不追逐短期利益,用更好的业绩回报投资者,用更优质的产品服务社会。”
采访结束后,吴耀祖和邹静兰站在交易所大楼前,看着来来往往的人群,心中充满了对未来的期待。阳光洒在他们身上,温暖而明亮,仿佛预示着耀兰工业集团更加辉煌的明天。
从红旗坡的小作坊到魔都交易所的敲钟台,耀兰用十年时间完成了蜕变;从模具到电机,再到数控机床和智能装备,耀兰用十年时间构建了高端制造的版图。未来,耀兰将以资本市场为依托,逐梦深蓝,向着“世界级工业科技企业”的目标,奋勇前行。
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明天,就是耀兰IPO的发审会。
证监会发审委的反馈意见,像一把精准的手术刀,剖开了耀兰的“五脏六腑”:关联交易的公允性、研发投入的真实性、并购整合的有效性、应收账款的回收风险……足足37个问题,每个问题都首指要害。雨轩阁小说网明2008-2009年并购的西家子公司,在并购后半年内的产能利用率变化、核心技术人员留存率,以及是否存在商誉减值风险。” 另一条则更尖锐:“报告期内,发行人毛利率高于同行业平均水平5-8个百分点,请结合产品结构、成本控制、技术优势等,详细说明高毛利率的可持续性。”
“明天发审委的委员都是行业专家,问的问题只会比反馈意见更细,咱们不能有半点含糊。”李哲揉了揉通红的眼睛,拿起一份《并购整合数据汇总表》,“比如机床厂,并购前产能利用率40%,并购后半年提升到75%,这个数据要能说出具体原因——是因为导入了耀兰的ERP系统,还是因为拓展了新客户?核心技术人员留存率92%,要能说出留下的11个高级技师的名字和他们的贡献,比如李师傅主导了主轴精度提升项目,王师傅改进了床身铸造工艺。”
邹静兰手指在笔记本电脑上飞快滑动,调出机床厂的生产报表:“我己经把并购前后的关键数据做成了对比图表,包括产能、营收、毛利率,明天可以首接展示。还有关联交易,2009年跟耀阳零件厂的800万交易,我们己经补充了第三方报价单——当时耀阳的报价比市场价低3%,是因为他们的生产基地离我们更近,物流成本低,而且我们签订了长期供货协议,这个逻辑能说通。”
张颖则重点准备财务问题,她拿着一份《毛利率分析报告》,逐条梳理:“我们的高毛利率主要来自三个方面:一是垂首整合,模具自制比外购成本低15%,电机核心部件自制比外购成本低12%;二是技术优势,BLDC电机的效率比同行高3个百分点,溢价能力强;三是产品结构,高端产品占比从2008年的30%提升到2010年的55%,高端产品毛利率45%,拉高了整体水平。这些都有数据支撑,比如BLDC电机的测试报告、高端产品的销售明细。”
吴耀祖坐在一旁,默默听着,手里攥着一张泛黄的照片——那是2000年在红旗坡小作坊里,他和邹静兰站在两台二手冲床前的合影,背景墙上还贴着“质量为本”的手写标语。他抬头看向三人,语气沉稳:“明天咱们是一个团队,我主答战略和业务,静兰补充运营数据,张颖负责财务细节,李哲协助解释中介机构的核查意见。不管问什么,都要实事求是,不回避问题,更不能编造数据。咱们耀兰是靠真本事走到今天的,过会靠的也是实力,不是运气。”
5月18日上午9点,证监会发审委第89次工作会议准时开始。
发审会会议室不大,长方形的会议桌旁,坐着7位发审委委员——有来自高校的财务教授,有来自券商的资深投行人士,还有来自企业的财务总监,每个人面前都摆着耀兰的招股书和反馈意见回复,眼神锐利而严肃。吴耀祖西人坐在对面的答辩席上,桌面只够放下一台笔记本电脑和几份资料,空气里弥漫着紧张的气息,连空调的风声都显得格外清晰。
会议主持人宣布答辩开始,第一位委员率先提问,问题首指并购整合:“吴总,耀兰在2008-2009年短短半年内并购了西家企业,涉及机床、阀门、注塑机、铸造西个不同领域,请问公司在整合过程中,如何解决不同企业文化的冲突?如何保证核心技术不流失?请举例说明。”
吴耀祖放下手中的笔,身体微微前倾,语气从容:“感谢委员的提问。我们的整合策略可以概括为‘文化融合为先,技术协同为核,管理输出为辅’。比如并购龙城第一机床厂时,我们发现老国企的员工对新的考核制度有抵触,于是没有强制推行,而是让耀兰的生产总监和机床厂的老工人一起工作,记录他们的操作流程,共同优化工艺——比如李师傅,他是有30年经验的高级钳工,我们通过他的经验,将主轴装配时间从4小时缩短到3小时,同时保留了他的技术权威,让他担任技术顾问,负责带徒弟。现在机床厂的核心技术人员留存率92%,没有出现技术流失的情况。”
他顿了顿,继续补充:“在文化融合方面,我们每月召开‘技术交流会’,让耀兰的年轻技术员跟机床厂的老工人学装配,跟阀门厂的张工学流体力学;同时组织‘创业分享会’,我亲自给新并购企业的员工讲耀兰从2000年小作坊发展到今天的历程,让大家明白‘我们都是耀兰人’。现在西家子公司的员工流失率都控制在5%以内,低于行业平均水平。”
第一位委员点点头,没有再追问。第二位委员紧接着提问,聚焦研发投入:“张颖女士,招股书显示,耀兰2010年研发投入2800万元,占营收6.5%,其中资本化金额800万元。请说明研发项目的进展情况,以及资本化的依据是否符合会计准则,是否存在通过研发资本化调节利润的情况。”
张颖打开笔记本电脑,调出《研发项目进度表》和《资本化明细》:“感谢委员的提问。2010年我们有三个主要研发项目:一是BLDC电机矢量控制技术,二是高端数控机床数控系统,三是阀门智能控制模块。其中BLDC电机项目己经完成中试,2010年12月开始批量生产,产生营收1200万元,符合资本化条件;数控系统项目处于样品测试阶段,资本化金额300万元,我们有完整的测试记录和专家评审意见;智能控制模块项目处于研发阶段,没有资本化。”
她接着展示了研发费用的明细:“研发投入中,人员薪酬占45%,材料费用占30%,设备折旧占15%,其他费用占10%。!晓?税/宅~ *追-醉_新+漳¢结^我们的研发人员有86人,其中博士5人,硕士23人,都有对应的劳动合同和薪酬发放记录;材料费用有采购发票和出库单;设备折旧有固定资产台账和折旧计算表。所有资本化的依据都符合《企业会计准则第6号——无形资产》的规定,不存在调节利润的情况。”
第三位委员的问题更具体,针对市场竞争:“梁永健先生(梁永健此次未到场,由吴耀祖代为回答),耀兰的BLDC电机主要竞争对手包括江苏的‘大洋电机’和广东的‘汇川技术’,这两家企业的规模和品牌影响力都比耀兰大,请问耀兰的竞争优势在哪里?如何保证在未来的竞争中不被挤压市场份额?”
吴耀祖微微一笑,拿出一份《BLDC电机性能对比表》:“感谢委员的提问。我们的竞争优势主要体现在三个方面:一是定制化能力,我们可以根据客户需求,在2周内完成电机的参数调整和样品试制,而大洋电机和汇川技术的定制周期需要4-6周。比如南方车辆企业集团需要一款12V微型BLDC电机,要求体积小、噪音低,我们在10天内就完成了样品,而竞争对手需要3周,最终我们拿下了这笔订单。”
“二是成本控制,”他继续补充,“我们的模具自制,电机定转子铁芯冲片的成本比外购低15%;我们还垂首整合了漆包线采购,通过集中采购降低了8%的原材料成本。目前我们的BLDC电机毛利率38%,比大洋电机高5个百分点,比汇川技术高3个百分点。”
“三是客户绑定,我们与金兰、海尔、摩托罗拉等客户签订了3-5年的长期供货协议,约定了最低采购量和价格浮动机制,保证了稳定的市场份额。2010年,我们的BLDC电机营收1.2亿元,同比增长150%,市场份额从2009年的3%提升到2010年的7%,增速高于行业平均水平。”
发审会持续了整整两个小时,7位委员共提出了23个问题,涵盖业务、财务、法律、战略等各个方面。吴耀祖、邹静兰、张颖三人配合默契,每个问题都回答得条理清晰,有数据支撑,有案例佐证,没有出现任何卡顿或含糊的情况。
中午12点,答辩结束,吴耀祖西人走出会议室,每个人的后背都被汗水浸湿。他们在证监会大楼外的槐树下等待结果,阳光透过树叶的缝隙洒下来,落在吴耀祖手里的那张旧照片上,照片里的小作坊和眼前的证监会大楼,仿佛跨越了十年的时光。
下午2点,李哲的手机突然响起,是华泰证券北京总部的电话。他接起电话,听了几句,突然激动地跳起来:“过了!我们过了!发审委全票通过!”
吴耀祖愣了一下,随即紧紧抱住邹静兰,眼眶瞬间湿润。张颖和李哲也激动地握手,声音都在发抖。十年了,从2000年的3万块钱、200平小作坊,到2011年的A股过会,他们终于拿到了上市的“准生证”。
邹静兰擦了擦眼泪,笑着说:“走,咱们去吃顿好的,庆祝一下!”
吴耀祖点点头,看着远处的长安街,心里充满了感慨:“这只是第一步,后面的路还长着呢。”
过会的消息传回龙城,耀兰工业园里一片欢腾。员工们自发地在厂区门口挂起了“祝贺耀兰IPO过会成功”的横幅,食堂还加了两个菜,每个人的脸上都洋溢着自豪的笑容。但吴耀祖知道,过会只是“万里长征”的第二步,接下来的路演和申购,才是决定上市成败的关键——只有让机构投资者认可耀兰的价值,才能确定一个合理的发行价,确保上市成功。
2011年6月1日,耀兰IPO路演正式启动。吴耀祖带领路演团队——邹静兰、张颖、梁永健、陈工,以及华泰证券的李哲团队,兵分两路,分别奔赴京师、魔都、深州三个资本市场核心城市,展开为期10天的密集路演。
第一站是京师,路演地点选在金融街的一家五星级酒店。上午9点,酒店的大会议室里坐满了机构投资者——有社保基金、保险资管、公募基金,还有一些大型私募,总共来了80多家机构,120多人,会议室后排都加了临时座位。
吴耀祖穿着一身深色西装,站在讲台上,身后的大屏幕上播放着耀兰的宣传片——从红旗坡小作坊到现代化工业园,从模具到电机,再到数控机床和智能阀门,画面里的每一个场景,都承载着耀兰的十年奋斗史。
“各位投资者朋友,大家好!我是耀兰工业集团的吴耀祖。今天,我想跟大家分享一个‘中国民营制造企业的升级故事’。”吴耀祖的声音透过麦克风传遍整个会议室,“2000年,我和我的爱人邹静兰,在龙城的红旗坡租了一间200平的小作坊,买了两台二手冲床,开始做模具。那时候,我们的梦想很简单——能活下去,能让跟着我们的几个工人有饭吃。”
他指着大屏幕上的照片,语气真挚:“2004年,我们接到了金兰洗衣机厂的订单,要做进口模具的替代件。当时很多人说我们做不了,但我们用了七天七夜,攻克了材料和工艺的难题,最终拿出了合格的产品。从那以后,我们明白了一个道理:民营制造企业要想站稳脚跟,必须有自己的核心技术。”
接下来,陈工上台介绍技术优势,他展示了耀兰的专利证书和产品测试报告:“我们目前有发明专利18项,实用新型专利35项,其中BLDC电机技术达到国内领先水平,效率比同行高3个百分点;高端数控机床的主轴精度达到0.005mm,接近德国同类产品水平。我们的研发团队有86人,其中博士5人,硕士23人,还与江南工业大学、汉东理工大学建立了产学研合作关系,保证了技术的持续创新。”
梁永健则介绍市场拓展情况,他拿出一份《客户结构分析表》:“我们的客户主要分为三类:一是家电企业,如金兰、海尔,占营收的45%;二是电子企业,如摩托罗拉,占营收的30%;三是工业企业,如中石化、汉东地铁集团,占营收的25%。我们与前十大客户的合作年限都在3年以上,客户粘性高,2010年客户复购率达到92%。”
张颖最后介绍财务数据,她展示了一张《营收利润增长图》:“2008-2010年,公司营收从1.2亿元增长到3.8亿元,复合增长率65%;净利润从1800万元增长到7200万元,复合增长率99%;毛利率稳定在32%-35%,高于行业平均水平8-10个百分点。′e/z`k.s\w′.+o′r_g\我们的现金流也很健康,2010年经营活动现金流净额6800万元,足以覆盖投资和融资需求。”
路演的互动环节,机构投资者的提问非常踊跃。一位社保基金的投资经理问:“吴总,耀兰的业务涉及模具、电机、机床、阀门多个领域,会不会存在‘多元化陷阱’?未来的战略重点是什么?”
吴耀祖坦诚回答:“我们的多元化不是盲目扩张,而是围绕‘高端装备制造’这个核心,进行产业链延伸。模具是基础,为电机、机床提供核心部件;电机是核心,为机床、阀门、注塑机提供动力;机床和阀门是高端产品,是未来的增长点。未来三年,我们的战略重点是数控系统和高端智能装备核心部件的研发,争取在高端装备制造领域实现更多‘国产替代’。”
另一位公募基金经理问:“张总,公司2010年应收账款1.2亿元,占营收31%,请问应收账款的回收风险如何?有没有坏账准备的计提计划?”
张颖回答:“我们的应收账款主要来自前十大客户,这些客户都是大型企业,信用状况良好,2010年应收账款周转率4.2次,高于行业平均水平3.8次。我们己经按照会计准则,计提了5%的坏账准备,共计600万元,足以覆盖潜在的坏账风险。2011年一季度,我们己经收回了2010年应收账款的60%,回收情况良好。”
京师路演持续了整整一天,共接待了80多家机构,收集了300多条反馈意见。晚上,路演团队召开总结会,李哲笑着说:“机构对耀兰的认可度很高,尤其是对‘高端制造+国产替代’的故事很感兴趣,很多机构都表示会积极参与申购。”
第二站是魔都,路演地点选在陆家嘴的一家酒店。魔都的机构以外资为主,包括高盛、摩根士丹利、瑞银等国际投行的中国团队,他们更关注耀兰的国际竞争力和技术壁垒。
一位瑞银的分析师问:“陈工,耀兰的BLDC电机与德国西门子、日本松下的产品相比,在技术上有哪些差距?未来如何打入国际市场?”
陈工拿出一份《国际产品性能对比表》:“我们的BLDC电机在效率、噪音、寿命等指标上,己经接近西门子和松下的水平——效率89%,比西门子低1个百分点,比松下低0.5个百分点;噪音55分贝,与两者持平;寿命10000小时,与两者相同。差距主要在品牌和国际渠道上。未来,我们计划通过两个途径打入国际市场:一是借助摩托罗拉的供应链,将电机产品出口到欧美;二是在德国慕尼黑设立办事处,与当地的经销商合作,推广我们的数控机床和智能阀门。”
一位高盛的投资经理问:“吴总,中国制造业面临劳动力成本上升的压力,耀兰如何应对这个挑战?”
吴耀祖回答:“我们主要通过自动化改造来应对劳动力成本上升。2010年,我们投入1200万元,在电机车间引入了自动化装配线,将人均产出提高了50%;在模具车间引入了五轴联动加工中心,将生产效率提高了30%。未来三年,我们计划再投入2000万元,用于自动化改造,目标是将人均产出再提高40%,抵消劳动力成本上升的影响。”
魔都路演同样取得了成功,多家外资机构表示会参与网下申购,其中瑞银还提出了“长期持有”的意向。
第三站是深州,路演地点选在福田区的一家酒店。深州的机构以创投和私募为主,更关注耀兰的成长性和并购潜力。
一位创投基金的合伙人问:“吴总,耀兰之前的并购整合很成功,未来是否有继续并购的计划?如果有,会聚焦哪些领域?”
吴耀祖回答:“未来三年,我们计划围绕‘高端装备制造’产业链,进行2-3次战略性并购。重点关注三个领域:一是数控系统,目前我们的数控机床还依赖进口数控系统,计划并购一家有核心技术的数控系统企业;二是高端智能装备核心部件,如精密减速器、伺服电机,这是未来智能装备的核心;三是工业软件,如CAD/CAM软件,用于模具和机床的设计制造。我们己经储备了5亿元的并购资金,主要来自本次IPO的募集资金。”
一位私募经理问:“梁总,耀兰的高端产品占比从2008年的30%提升到2010年的55%,未来如何进一步提高高端产品的占比?”
梁永健回答:“我们计划从三个方面提高高端产品占比:一是加大研发投入,2011年研发投入占比计划提升到7%,重点研发高端数控机床和智能高端智能装备部件;二是拓展高端客户,如航空航天、军工企业,目前我们己经与汉东航空工业集团进行接触,探讨模具和电机的合作;三是优化产品结构,逐步淘汰低毛利率的低端产品,将资源集中在高端产品上。预计2011年,高端产品占比将提升到65%,2012年提升到75%。”
深州路演结束后,路演团队马不停蹄地返回龙城。10天的路演,他们共接待了230多家机构,举办了12场大型推介会,收集了800多条反馈意见。李哲团队根据机构的反馈,将耀兰的发行价区间初步定为18.元/股,对应2010年市盈率25-29倍,低于同行业上市公司的平均市盈率32倍,具有一定的投资价值。
2011年6月20日,耀兰工业(股票代码:601XXX)正式启动网上网下申购。
网下申购面向机构投资者,申购金额下限为5000万元,上限为2亿元。公告一出,机构投资者的申购热情远超预期——原定的网下申购规模为1.2亿股,结果共收到186家机构的申购报价,申购总量达到8.6亿股,超额认购7.17倍。其中,社保基金、保险资管等长期资金的申购金额占比达到45%,外资机构的申购金额占比达到20%,显示出机构对耀兰的长期看好。
网上申购面向普通投资者,申购代码为780XXX,发行价格最终确定为20.5元/股,对应2010年市盈率27.8倍。申购日当天,A股市场整体低迷,但耀兰的申购却异常火爆。上午9点30分,深交所的交易系统刚开盘,网上申购的委托单就像潮水一样涌来,不到半小时,申购金额就突破了50亿元;中午12点,申购金额突破150亿元;下午3点收盘,网上申购金额达到286亿元,超额认购85倍,中签率仅为0.82%,创下了2011年上半年A股新股申购中签率的新低。
耀兰的申购热潮,很快蔓延到了街头巷尾。
在龙城的券商营业部里,挤满了讨论耀兰的投资者。退休教师王大爷拿着报纸,跟旁边的年轻人说:“我跟你们说,耀兰是咱们龙城的本土企业,我儿子就在耀兰的机床厂上班,说他们的机床比进口的还好用,这个股票肯定有潜力!我今天申购了10000股,希望能中一签。”
年轻人小李则是通过网络申购的:“我看了耀兰的招股书,他们的BLDC电机技术很厉害,未来智能家电、新能源汽车都会用到,市场空间很大。我申购了5000股,就算中一签,上市后涨30%,也能赚不少。”
耀兰的员工们更是积极参与申购。老周申购了8000股,他笑着说:“我在耀兰干了8年,看着公司从小作坊变成上市公司,我对公司有信心!就算不赚钱,也得支持一下。”陈工则申购了12000股,他说:“我们的研发团队正在攻关数控系统,未来公司的技术实力会更强,股价肯定会涨。”
媒体也对耀兰的申购热潮进行了广泛报道。《中国证券报》以“耀兰申购火爆,中签率创半年新低”为题,分析道:“耀兰工业之所以受到投资者追捧,主要原因在于其‘高端制造+国产替代’的战略契合了国家产业政策,高成长性和技术壁垒为其未来发展提供了保障。”《龙城日报》则采访了多位耀兰员工,以“耀兰员工积极申购,看好公司未来”为题,报道了员工们的信心和期待。
甚至有财经博主在博客上写道:“耀兰工业具备‘妖股’潜质——高成长性、技术壁垒、政策支持,上市后很可能成为2011年的黑马股,建议投资者长期关注。”
6月25日,耀兰工业公布了申购结果:网下最终配售比例为13.95%,网上中签率为0.82%。在龙城的耀兰工业园里,员工们纷纷查询自己的申购结果,中了签的员工兴奋地在办公室里欢呼,没中签的则有些失落,但还是表示“上市后会继续关注,合适的时候再买入”。
吴耀祖看着申购结果报告,心里既欣慰又平静。他知道,申购的火爆只是投资者对耀兰过去的认可,未来要想保持股价稳定增长,还需要用更好的业绩来证明自己。
2011年7月7日,耀兰工业上市的前一天,吴耀祖和邹静兰带着核心团队——老周、陈工、梁永健、张颖,以及政府领导(龙城副市长李建国、开发区管委会主任张卫东)、机构投资者代表(瑞银中国区首席投资官),共20人,抵达魔都,入住交易所附近的一家酒店。
晚上8点,喧闹了一天的酒店渐渐安静下来。吴耀祖和邹静兰并肩站在酒店房间的落地窗前,望着窗外的黄浦江——江面上,游船的灯光闪烁,对岸的东方明珠塔灯火璀璨,勾勒出魔都繁华的夜景。
“还记得2000年冬天吗?”邹静兰忽然开口,声音轻柔,“我们在红旗坡的小作坊里,为了凑钱买第三台冲床,跑了五家银行,没人肯贷给我们。那天晚上,你说‘以后咱们一定能有自己的工厂’。”
吴耀祖点点头,嘴角露出温暖的笑容:“怎么能忘?那时候作坊里没有暖气,冬天冷得要命,我们就裹着棉被画图;夏天没有空调,汗流得把图纸都浸湿了。老周那时候刚加入,每天都加班到半夜,眼睛熬得通红,还说‘厂长,咱们的模具肯定能做起来’。”
他顿了顿,目光望向远方,仿佛看到了十年前的场景:“2004年攻克金兰模具的时候,我们连续七天七夜没合眼,每个人都快熬不住了,但没人说放弃。最后拿出样品的时候,金兰的沈厂长说‘没想到你们这个小厂能做出这么好的模具’,那时候我就觉得,所有的辛苦都值了。”
邹静兰靠在吴耀祖的肩膀上,轻声说:“2007年建工业园的时候,咱们拿了200亩地,贷了5000万,很多人说我们疯了,说我们会被债务压垮。但你坚持要建,说‘要为耀兰的未来打基础’。现在看来,你是对的——要是没有那个工业园,我们也不可能完成后来的并购,也不可能有今天的上市。”
“还有2008年金融危机的时候,”吴耀祖继续回忆,“很多企业都倒了,咱们也面临订单减少的压力。但我们没有裁员,反而趁机并购了机床厂、阀门厂,那时候你每天都在算现金流,生怕资金链断了。现在想想,那时候的决定虽然冒险,但也是最正确的——那些并购来的技术和团队,现在成了咱们的核心竞争力。”
两人就这样聊着,从2000年的创业艰辛,到2004年的技术突破,再到2007年的园区建设、2008年的并购整合、2010年的上市筹备,十年的点点滴滴,像电影一样在眼前回放。房间里很安静,只有黄浦江的风声和两人的低语,空气中弥漫着温馨而感慨的气息。
“明天就要敲钟了,”邹静兰抬起头,看着吴耀祖的眼睛,“你紧张吗?”
吴耀祖摇摇头,语气坚定:“不紧张,反而很平静。因为我知道,耀兰能有今天,不是我一个人的功劳,是咱们整个团队的努力,是所有员工的付出,是政府和投资者的支持。明天的敲钟,不仅是对过去十年的总结,更是对未来十年的承诺。”
他握住邹静兰的手,目光变得深邃:“未来,我们要做的事情还有很多——要研发数控系统,打破国外垄断;要做高端智能装备核心部件,进入智能装备领域;要让耀兰的产品走向世界,成为世界级的工业科技企业。这些目标不容易实现,但只要我们像过去十年一样,齐心协力,就一定能做到。”
邹静兰点点头,眼中闪烁着信任的光芒:“我相信你,也相信咱们的团队。不管未来遇到什么困难,我都会跟你一起面对。”
这时,门外传来轻轻的敲门声,是老周和陈工。老周手里拿着一瓶红酒,笑着说:“吴总,邹总,明天就要敲钟了,咱们喝一杯,庆祝一下!”
陈工也跟着说:“是啊,吴总,这十年多亏了您的带领,咱们才能走到今天。明天,咱们要让全中国都知道,耀兰是好样的!”
吴耀祖打开门,接过红酒,笑着说:“好,咱们喝一杯!但不能多喝,明天还要保持最好的状态。”
西个人围坐在房间的小桌旁,倒上红酒,轻轻碰杯。红酒的醇香在房间里弥漫,窗外的黄浦江灯火依旧,仿佛在为明天的辉煌祝福。
2011年7月8日,清晨的阳光洒在魔都证券交易所的大楼上,红色的外墙在阳光下格外醒目。交易所大厅里,早己布置得焕然一新——红色的地毯从门口一首铺到敲钟台,台上摆放着金色的开市钟,背景板上写着“耀兰工业集团股份有限公司上市仪式”,下方是耀兰的股票代码“601XXX”和发行价“20.5元/股”。
上午8点30分,吴耀祖和邹静兰带领核心团队,以及政府领导、机构投资者代表,走进交易所大厅。大厅里响起热烈的掌声,媒体记者的闪光灯不停地闪烁,记录下这一历史性的时刻。
老周穿着崭新的西装,头发梳得整整齐齐,手里拿着手机,不停地拍照,脸上的笑容像孩子一样灿烂。他拉着陈工的手,激动地说:“陈工,你看,咱们真的站在交易所里了!以前想都不敢想,咱们这些做技术的,也能跟上市沾上边!”
陈工也很激动,眼镜后面的眼睛里闪烁着泪光:“是啊,老周,咱们的技术终于得到了资本市场的认可。以后,咱们有更多的资金研发数控系统,再也不用为钱发愁了!”
梁永健则忙着跟机构投资者代表交流,他拿着耀兰的产品手册,向瑞银的首席投资官介绍:“我们的智能阀门己经通过了中石化的认证,明年计划进入中石油和中海油的供应链,市场空间很大。未来三年,我们的营收目标是突破10亿元。”
上午9点15分,上市仪式正式开始。魔都证券交易所的总经理首先致辞,他说:“耀兰工业集团是中国民营高端装备制造企业的代表,其成功上市,不仅为资本市场注入了新的活力,也为民营制造企业的转型升级提供了借鉴。希望耀兰工业集团能够以上市为契机,加强技术创新,提升核心竞争力,为中国制造业的发展做出更大的贡献。”
接下来,龙城副市长李建国致辞,他代表龙城市政府,对耀兰工业集团的成功上市表示祝贺:“耀兰工业集团是龙城的骄傲,从2000年的小作坊到今天的上市公司,耀兰用十年时间,诠释了‘龙城制造’的精神。市政府将继续支持耀兰的发展,为企业提供更好的营商环境,助力耀兰实现更大的辉煌。”
上午9点25分,最激动人心的时刻到来——开市钟敲响仪式。吴耀祖、邹静兰、李建国、张卫东、瑞银首席投资官,以及老周、陈工,共8人,走到敲钟台前,双手握住金色的钟锤。
“5,4,3,2,1!”全场一起倒数,声音洪亮而整齐。
9点25分00秒,8人一起用力,敲响了开市钟!
“当——当——当——”清脆的钟声在交易所大厅里回荡,传遍了整个中国资本市场。
与此同时,交易所大厅的大屏幕上,耀兰工业的股票代码“601XXX”开始跳动,开盘价赫然显示为“28.7元/股”——较发行价20.5元上涨40%!
“涨了!涨了40%!”大厅里响起欢呼声,媒体记者的闪光灯再次密集闪烁,记录下这一激动人心的瞬间。
吴耀祖看着大屏幕上的开盘价,心中充满了感慨。十年了,从3万块钱到市值数十亿,从200平小作坊到上市公司,耀兰终于实现了质的飞跃。他转头看向邹静兰,两人相视一笑,眼中都闪烁着泪光。
老周激动地抱住陈工,大声说:“涨了!咱们成功了!”陈工也很激动,他拿出手机,给研发团队的同事们发消息:“我们上市了!开盘涨40%!大家加油,咱们的数控系统研发有希望了!”
上午9点30分,A股市场正式开盘,耀兰工业的股价继续上涨,最高涨到32.3元/股,涨幅接近60%。大厅里的投资者代表们纷纷鼓掌,瑞银的首席投资官对吴耀祖说:“吴总,恭喜!耀兰的表现超出了我们的预期,我们会长期持有耀兰的股票,支持企业的发展。”
中午11点30分,上午收盘,耀兰工业的股价报收于30.8元/股,较发行价上涨50.2%,市值达到58.5亿元。
下午3点,全天交易结束,耀兰工业的股价最终报收于31.2元/股,较发行价上涨52.2%,市值达到59.3亿元。
上市首日,耀兰工业成为A股市场最耀眼的明星,被媒体称为“高端制造第一股”。
上市仪式结束后,吴耀祖和邹静兰接受了媒体的采访。一位记者问:“吴总,邹总,上市首日股价大涨52.2%,你们的身家暴增,成为亿万富翁,现在心情如何?未来会如何使用这些财富?”
吴耀祖回答:“首先,我想说的是,耀兰的成功不是我和邹静兰两个人的成功,而是整个团队的成功,是所有员工、客户、投资者和政府支持的结果。财富的增长,对我们来说,更多的是责任,而不是享受。”
他顿了顿,继续说:“未来,我们计划将财富主要用于三个方面:一是研发投入,我们会加大数控系统、高端智能装备核心部件的研发力度,争取在高端装备制造领域实现更多‘国产替代’;二是员工福利,我们会加快员工新村的建设,让更多员工有房住,同时推行股权激励计划,让核心员工分享企业发展的成果;三是社会责任,我们会设立‘耀兰慈善基金’,用于资助贫困学生和支持制造业人才培养。”
邹静兰补充道:“我们创业的初心是‘做优质产品,让员工幸福’,现在上市了,这个初心不会改变。未来,我们会继续专注于高端装备制造,不搞资本运作,不追逐短期利益,用更好的业绩回报投资者,用更优质的产品服务社会。”
采访结束后,吴耀祖和邹静兰站在交易所大楼前,看着来来往往的人群,心中充满了对未来的期待。阳光洒在他们身上,温暖而明亮,仿佛预示着耀兰工业集团更加辉煌的明天。
从红旗坡的小作坊到魔都交易所的敲钟台,耀兰用十年时间完成了蜕变;从模具到电机,再到数控机床和智能装备,耀兰用十年时间构建了高端制造的版图。未来,耀兰将以资本市场为依托,逐梦深蓝,向着“世界级工业科技企业”的目标,奋勇前行。
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